財務プロセス

キャッシュレス社会は新しい現実ですか？

重要なポイント

ちょっとだけ？この記事の重要なポイントは次のとおりです。

多くの国（スウェーデンとインド）と地域（EU）は、キャッシュレスの習慣や政策を採用しています。「非接触型」決済テクノロジー、デジタル普及率の向上、現金の使用コスト、およびポリシーイニシアチブによって推進されている キャッシュレス社会はもはや想像の産物ではありません。
近い将来、キャッシュレス社会への切り替えではなく、キャッシュレス社会への移行を目の当たりにする可能性があります。 現金は依然として世界の消費者取引全体の85％を占めています。現金に代わる確立された代替手段の中で、カードは最も急速に成長している支払い手段です。
キャッシュレス経済の長所： 金融政策の範囲の拡大、脱税の削減、犯罪と汚職の減少、現金コストの節約、市民の近代化の加速。
キャッシュレス経済の短所： プライバシーの侵害の可能性、大規模な個人および国家のセキュリティ侵害のリスクの増加、およびテクノロジーに依存する金融包摂。
キャッシュレス経済への移行には、純粋に経済的なものから社会的な性質のものまで、さまざまな考慮事項が含まれます。その結果、 国の特定の技術的、財政的、社会的状況は、そのような移行への特定の利点、欠点、およびアプローチを通知します。
二 ケーススタディ キャッシュレスへの移行中です 1）インド 、政府のデジタル化および民主化措置によって推進され、 2）スウェーデン 、ハイテク文化とデジタル消費者の習慣によって推進されています。スウェーデンでは、政府と中央銀行が促進的な役割を果たしています。
キャッシュレス化に最適な国は次のとおりです。 米国、オランダ、日本、ドイツ、フランス、ベルギー、スペイン、チェコ共和国、中国、ブラジル。

お金はテクノロジーです。交換されますか？

物々交換から現金、小切手、オンラインバンキングまで、お金は何千年もの間人類の歴史の一部であった進化するテクノロジーです。現金は近い将来重要な支払い手段であり続けると予想されますが、「非接触」支払いシステム、モバイルの普及率の向上、現金の高コスト（個人のATM手数料、企業の現金保管、政府の通貨印刷など）などの要因があります。。）社会にその遍在性を再考するよう促している。一部の専門家は、小額の紙幣が徐々に使用されなくなるため、高額紙幣は段階的に廃止されるべきであると主張して、現金の少ない運用を支持しています。その他より極端であり、現金戦争物理的な通貨の完全な禁止を提唱します。

完全にキャッシュレスの未来ではなく、キャッシュレスの未来に近づいている可能性が高いと結論付けています。そして、この移行は進展しましたが、普遍的または均一ではありませんでした。キャッシュレス経済への移行には、純粋に経済的なものから社会的な性質のものまで、さまざまな考慮事項が含まれます。その結果、国の特定の技術的、財政的、社会的状況は、そのような移行への特定の利点、欠点、およびアプローチを通知します。

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キャッシュレス社会に関する以下の議論は、物理的な現金がそのデジタル同等物に置き換えられるシフトに関係しています。お金は、アカウントの単位および価値の保存として機能しますが、物理的な交換媒体としては機能しなくなります。この記事では、現在の世界的な支払いの傾向、キャッシュレス社会の長所と短所、国の準備状況の分析、インドとスウェーデンのケーススタディについて詳しく説明します。

世界の決済動向

デジタル決済方法の採用にもかかわらず、世界的な現金使用は依然として高いままです。実際、現金は依然として世界のすべての消費者取引の85％。世界全体で、流通している現金は安定しており、GDPに対する現金流通の比率は主要市場全体でさらに増加しています。支払人に匿名性と普遍性を提供するため、引き続き回復力があります。によると 2016年レポート、現金は、近い将来、重要な支払い方法であり続けると予想されます。ただし、即時支払いに基づくサービスは現金よりも効率的であり、デジタル支払いへの移行を加速することが期待されています。

米国、英国、スウェーデン、およびユーロ圏のGDPに占める現金の割合

世界の非現金取引量は2014年に387億に達し、8.9％という前例のない成長率を経験しました。この増加は主に、成熟市場での6％と比較して、発展途上市場での17％近くの成長によるものです。

2010〜2014年の地域別の世界的な非現金取引数（10億）

現金に代わる確立された代替手段の中で、カード、特にデビットカードは、2010年以来最も急速に成長している支払い手段です。一方、小切手の使用量は過去13年間一貫して減少しています。最近では、モバイルカードリーダー、大量のクレジットおよびデビットトランザクションを処理するための電子ネットワーク、およびデジタル化された自国通貨の出現により、現金の普及が脅かされています。

図3の画像：支払い手段別のトランザクション数

現金は当面の間普及し続けるでしょうが、キャッシュレス社会への移行が特定の国で間違いなく進行中です。スウェーデンは長い間キャッシュレス取引を受け入れてきました。 EUは多額の現金支払いに制限を課しています。 2014年、中国はボリュームで4番目に大きい非現金取引市場、米国、ユーロ圏、ブラジルのみの背後にあります。金融アナリスト持ってる推定 2020年までに、中国のeコマースは、米国、英国、日本、ドイツ、フランスを合わせたeコマースよりも価値が高くなるでしょう。それで、そのような大きな変化の背後にある推進力は何ですか？

キャッシュレス社会の長所

金融政策の範囲の拡大： 通常は、人々は現金の便利さを選ぶ（ゼロ金利で）より高い利回りを提供する他の安全な資産よりも。景気低迷時には、人々が代わりに現金を保有することを選択するため、政府は金利を下げることによって経済を刺激することは困難です。したがって、紙幣の存在により、政府と中央銀行は経済成長を刺激する力が限られています。これは、ゼロ下限理論。

しかし、キャッシュレス社会では、消費者が金融システムからお金を引き出して現金で貯めることができないため、政府や中央銀行は金融政策を通じて経済をより強力に管理できるようになります。特に、景気後退時のマイナス金利の異常な解決策をより効果的に導入することができます。負の金利環境では、人々は 支払う 代わりに預金を保管する銀行収益彼らの預金の利子。これは、銀行にインセンティブを与えることを目的としていますもっと貸す。それはまた、企業や個人がお金を蓄えるのではなく、投資し、貸し出し、そして使うことを奨励することを意味します。つまり、キャッシュレス社会は、政府や中央銀行がマイナス金利をより効果的に活用できるようにするでしょう。 -0.5％で十分な刺激が得られない場合は、おそらく-1％で十分です。それでも-1％でうまくいかない場合は、おそらく-3％です。理論的には、負の金利はそれらがどれだけ低くなることができるかに制限はありません。カーネギーメロン大学のマーヴィングッドフレンド負の金利を支持し、中央銀行が国内の雇用とインフレを安定させるために独立して金融政策を追求することを可能にするだろうと主張している。

脱税の削減： デジタルマネーとマネーサービスは、取引の透明性を高め、政府に市民の金融活動を追跡および分析する能力を強化します。最終的に、これは脱税を減らし、政府への税金の支払いを増やすでしょう。 2016年調査無党派の経済金融研究センター（CSEF）が実施した、ヨーロッパでの脱税に対する電子決済の影響を調査しました。 CSEFは、デビットカードやクレジットカードなどの電子決済を使用すると脱税が減少し、現金の引き出しと脱税の間に正の統計的関係があることを発見しました。

正確に特定することは困難ですが、専門家は脱税は 1,000億ドルそして 7,000億ドル米国での1年IRS 見積り 2006年には、自主的に支払われなかった税金は4,500億ドルを超え、徴税努力後も3,850億ドルのギャップが残っています。これらの費用は、税率がさらに高いヨーロッパではさらに高くなります。

闇市場での犯罪の減少： 紙幣の匿名性と追跡不可能性は、腐敗した活動の運営を容易にします。キャッシュレス社会では、この交換媒体の排除は彼らの通常の業務を混乱させ、彼らに彼らのビジネスモデルを再考することを強いるでしょう。なのでピーターサンズはハーバードケネディスクールのために書いています、高額紙幣がなければ、違法な活動に従事する人々は、より高いコストとより大きな発見のリスクに直面するでしょう。

闇市場、つまりシャドウエコノミーの規模はかなりのものです。米国でのそのサイズの見積もりは、およそから始まります GDPの8％。税金が高く、規制がより厄介なヨーロッパでは、見積もりは示唆している地下経済の規模は米国よりもかなり大きいということです。

によるハーバードe コノミストのケネス・ロゴフ、国内経済での合法的な使用にたどることができる量と比較して、ほとんどのOECD諸国が流通している通貨の量の間には大きな違いがあります。国内の法定経済や世界経済にない通貨は、主に国内の地下経済にあります。 2013年3月の時点で、1.3兆ドルの米国通貨が流通していました。これは、米国に住むすべての男性、女性、子供に対して約4,000ドルに相当します。さらに、総通貨価値のほぼ78％が100ドル紙幣であり、1人あたり100ドル紙幣が30枚以上あることを意味します。対照的に、10ドル以下の金種は、使用されている通貨の総額の4％未満しか占めていません。

表1の画像：流通している通貨

現金のコストの節約： 各国は、現金のコストを節約することにより、キャッシュレス取引への移行から利益を得ることができます。これらの現金の費用には、個人のATM費用、企業の現金保管および輸送費用、政府の通貨印刷費用が含まれます。によるタフツフレッチャースクールオブローアンドディプロマシーが実施した調査、米国の現金の総コストは年間2,000億ドルです。現金の推定コストは MXN 30〜60億メキシコでは毎年、そして 2,000億ルピー以上毎年インドで。

図4の画像：現金の要約のコスト。米国の利害関係者の年間現金コスト、内訳

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支持者は、キャッシュレス取引と現金コストの排除は、貧しい個人や中小企業にとって有利である可能性があると主張しています。これらは現金の費用がかかる当事者です不釣り合いに生まれる。個人の場合、現金は逆進税銀行口座を持たない人に最も影響を与えます。銀行口座を持たない人は、銀行口座を持っている人の4倍の手数料を支払い、給与やEBTカードで現金アクセス手数料を支払うリスクが5倍高くなります。

企業の場合、紙幣は保管、保護、および会計処理する必要があります。多くの貧しい地域や農村地域で運営されているママとポップの店は、しばしばセキュリティと現金輸送サービスを買う余裕がありません。方程式から現金を取り除くことは、取り残された人々の節約につながる可能性があります。フレッチャースクールのバスカーチャクラヴォルティとして宣言する、「現金のパラドックスを認める時が来ました。現金は貧しい人の親友と見なされるかもしれませんが、貧しい人々に不釣り合いな負担をかけています。」

新しいワイヤレステクノロジーの採用を促進する： キャッシュレス社会は、デジタル化への道を加速し、そうでなければ、近代化に消極的であるか、以前は必要がなかった人々を後押しする可能性があります。によるマッキンゼーグローバルインスティテュート、デジタルファイナンスは、プロバイダーがより多くの借り手の信用リスクを評価する能力を向上させるため、個人および中小企業にさらに2.1兆ドルの融資を提供する可能性があります。金融サービスプロバイダーも、従来のアカウントからデジタルアカウントへの移行の恩恵を受け、サービス料を年間4,000億ドル節約できる可能性があります。

キャッシュレス社会の短所

無数の潜在的な利点に加えて、この移行にはいくつかの欠点が伴う可能性があります。

プライバシーの侵害： すべてのお金、支払い、およびお金のサービスがデジタル化されているキャッシュレス社会では、追跡可能なデータから利益を得ようとしている政府や組織による「兄貴」の監視活動が懸念されています。キャッシュレス社会の反対者の中には、匿名で現金を使う能力を社会の自由の中心と見なす能力があると考えている人もいます。

シドニー大学の元講師であるElaineOuは、キャッシュレス社会を金融機関への個人の金融管理の放棄と同一視しています。彼女が彼女の中で明確に表現するように社説、「紙幣のない世界はお金のない世界です。お金は現在の所有者に属しています。過去のある時点で紙幣を紛失したり盗まれたりしたかどうかは関係ありません。お金は電流 ;それが通貨と呼ばれる理由です！ただし、銀行預金は銀行にお金の保管を許可します。口座残高は実際にはお金ではなく、お金に対する請求です。」

重要なのは、お金の請求は、キャッシュレス社会でのすべての取引が金融ゲートキーパーを通過しなければならないことを意味します。銀行や他の民間機関が私たちのお金を持っている場合、彼らはまた彼らの裁量で取引を拒否する権利を持っています。したがって、必然的に、特定の支払いは適正手続きで行われなくなります。結局のところ、マネーロンダリングを防止するための以前の試みは、合法的な金融サービスへのアクセスの削除をもたらすことがありました個人、ビジネス、および慈善団体。

セキュリティ違反のリスクの増加： キャッシュレス社会は、個人および国家の安全に対するリスクを増大させる可能性があります。個人のセキュリティの観点から、クレジットカードや電話を紛失したときにすでに経験しているリスクは、紙幣のない環境でのみ悪化します。今日、デジタルハッカーの犠牲者になることは支払いの拒否、IDの盗難、アカウントの乗っ取り、不正な取引、データ侵害。これらのリスクはキャッシュレス社会に依然として存在しますが、平均的な消費者のキャッシュレス取引の量とエクスポージャーのポイントははるかに高くなります。さらに、家庭や企業に現金がなければ、サイバー攻撃やコンピューターの誤動作により、消費者はセーフティネットを利用できなくなります。

国家安全保障の観点から、金融危機と世界的危機の間、現金は消費者と社会の構成員にとってその重要性を繰り返し示してきました。 2008年の金融危機の間、現金は消費者のための安全な避難所。たとえば、オーストラリア準備銀行は現金需要が12％増加財政の不確実性に応えて2008年後半に。

金融包摂の減少： 前述のように、一部の専門家は、キャッシュレス取引への移行により、取り残された人々の現金コストを削減できると考えていますが、他の専門家は、この移行が金融包摂の既存の問題を悪化させると考えています。現金の利用は直接的かつ単純ですが、キャッシュレス社会への移行は、これらの個人に正式な金融サービスに申し込むよう圧力をかけることになります。

発展途上国では、 25億人従来の金融サービスにアクセスできません。従来の銀行インフラストラクチャは、特に農村地域で低所得の顧客にサービスを提供するのに苦労しています。金融包摂の問題は現代の国々にも及んでいます。米国と西ヨーロッパでは、ほぼ 7000万と1億は銀行口座がありません、それぞれ。

これらの影響に対抗する方法は、モバイル接続の促進です。による発表された研究 GSMAによると、携帯電話とモバイルバンキングは、銀行口座を持たない人々に支払い、送金、クレジット、貯蓄へのアクセスをもたらすための強力なツールです。政府の支援とインセンティブと連携して、モバイルは支払いの課題を克服する独自の立場にあります。モバイルは、デジタルID、デジタル価値、デジタル認証を組み合わせたプラットフォームを提供します。金融サービスへの低コストのアクセス。

発展途上国がモバイルマネーサービスの利用率を高くすることは直感に反するように思えるかもしれませんが、多くのオフグリッドの家族や中小企業は、英数字キーパッドと白黒ディスプレイを備えた基本的な携帯電話を所有しています。もう1つの実現要因には、金融サービスのノンバンクプロバイダーが金融包摂を促進する上で果たすことができる役割をますます認識している規制当局が含まれます。その結果、彼らはより有効な規制の枠組みを確立しています。に 89の市場のうち47 モバイルマネーが利用できる場合、規制により、銀行とノンバンクは持続可能な方法でモバイルマネーサービスを提供できます。さらに、教育や水と同様に、政府が金融サービスや公共財としてのサービスに必要な技術へのアクセスを促進することは有益です。

現在、89か国で255のモバイルマネーサービスが利用されており、2014年には世界で登録されているモバイルマネーアカウントの数も約3億に増加しました。世界では、銀行口座よりもモバイルマネーアカウントが多い15か国があり、モバイルであることを示しています。お金は金融包摂の重要な実現要因です。

図表5の画像：地域ごとのモバイルマネーを使用する発展途上市場の割合（2014年12月）

新興市場でのモバイルの成功例は、ケニアの金融情勢を変革しているM-Pesaです。このサービスは、大規模なモバイルネットワーク事業者によって2007年に開始され、ユーザーが携帯電話に保存されているアカウントにお金を入金したり、SMSテキストメッセージを介して小売業者を含む他のユーザーに残高を送信したり、入金を現金に交換したりできるようにします。これは、顧客が銀行代理店として機能する代理店の広範なネットワークを使用してお金を引き出したり預け入れたりできる、支店のない銀行サービスと見なされています。 2014年には、ケニアの81,000のM-Pesaエージェント一人で。サービスの浸透をよりよく理解するために、以下を考慮してください：M-Pesaはによって使用されます 1,700万人のケニア人、成人人口の3分の2以上に相当し、国のGDPの約25％がそこを流れています。 M-Pesaはまた発売インド、アルバニア、ルーマニア、および複数のアフリカ諸国で。

上記のメリットとデメリットは、国がキャッシュレス化を決定した理由や、国がキャッシュレス化するタイミングを理解するのに役立ちます。ここで、キャッシュレスを採用するのに現在最も適している国を調べてみましょう。

キャッシュレス化に最適な国はどこですか？

によるハーバードビジネスレビュー、最初の主要な考慮事項は、現金の総コストです。これにより、変更から最も利益を得る国が特定されます。現金のコストは、1）銀行のATMメンテナンスのコスト、2）ATMへの輸送やATM手数料などの現金の取得コストを含む、消費者への現金のコスト、および3）税のギャップから導き出されます。は、政府に支払うべき税額の見積もり額ですが、現金取引のために未回収または未報告になります。

以下のマップは、これらの現金の総コストを表しています。その解釈における警告：「低」コストで示される国は、必ずしもキャッシュレス社会に近いとは限りません。この地図は、これらの国の現金のコストが他の国よりも比較的低いことを示しています。

世界中で現金を手に入れるためのコスト

さまざまな当事者が負担する現金カテゴリのコストの内訳は次のとおりです。

で書かれたオペレーティングシステムは何ですか

銀行が負担するATMのメンテナンス費用： これらは、サハラ以南のアフリカやラテンアメリカなど、発展途上国の多くの地域で不釣り合いに高いです。また、カナダ、ロシア、オーストラリアなど、ロジスティクスの課題が多い地理的に大きく、人口の少ない国でも高くなっています。
消費者への現金の絶対コスト： これらの費用は、インドネシア、ナイジェリア、バングラデシュ、インド、中国、米国など、世界で最も人口の多い国のいくつかで高くなっています。それらは、ドイツやフランスなどの多くの主要なヨーロッパ諸国、および日本で高くなっています。これらのコストは、スウェーデン、フィンランド、デンマークなどの比較的定着したモバイル決済システムを備えたいくつかのスカンジナビア諸国、および韓国やケニアなどの急速に進化しているモバイル決済システムを備えた国で低くなっています。
政府へのコストとしての税ギャップ： シャドウエコノミーが大きくなる傾向がある新興市場では、高くなる傾向があります。たとえば、インドでは、税のギャップは、未払いの税全体の3分の2にもなる可能性があります。税のギャップが大きければ大きいほど、国はキャッシュレス経済への移行からより多くを得る必要があります。

国の準備状況を判断する際の2番目の主要な考慮事項は、デジタルの進歩とインフラストラクチャのレベルです。アジアとラテンアメリカの発展途上国は勢いでリード。彼らはまた、継続的な投資の恩恵を受けており、スタートアップやプライベートエクイティやベンチャーキャピタルにとって魅力的な目的地であり続けています。一方、ほとんどの西欧および北欧諸国、オーストラリア、および日本は勢いを失っています。

キャッシュレス化に最適な国はどこか

これらの要因に基づいて、米国、オランダ、日本、ドイツ、フランス、ベルギー、スペイン、チェコ共和国、中国、ブラジルは、キャッシュレス社会への移行を主導する政策と革新によって価値を解き放つ最大の可能性を秘めています。

明らかに、さまざまな地域には考慮すべきさまざまなメリットがあり、キャッシュレス経済に対するさまざまなレベルの準備が整っています。次のセクションでは、すでにこのような移行を経験している2か国のケーススタディについて詳しく説明します。私たちが最初に探求する国はインドであり、その移行は主に政府によって推進されてきました。私たちが調べる2番目の国は技術フォワードスウェーデン、キャッシュレス社会へのより自然な進展を経験し、スウェーデン政府の役割をよりファシリテーターにするよう促しました。

インドの民主化キャンペーンにスポットライトを当てる

インドは、歴史的に現金に依存しており、デジタル進化指数が低いため、興味深いケーススタディです。それでも、金融包摂、汚職、および比較的高い現金コストに関しては、大きなメリットがあります。興味深いことに、移行の多くは、自主的および非自発的な措置の両方を通じて政府によって開始され、推進されてきました。したがって、インド政府は、キャッシュレス社会のメリットが潜在的な問題を大幅に上回っていると考えているようです。

2016年11月、インドのナレンドラモディ首相がテレビの生放送で驚きの拡声を行ったとき、衝撃的な任務が発生しました。彼は、50日後、流通している通貨の86％に相当する500（$ 7.50）および1,000（$ 15）ルピー紙幣すべてが法定通貨ではなくなります。市民は500ルピーと1,000ルピーの紙幣を高額紙幣と交換することが許可されていましたが、政府は個人が4,000ルピー以上を交換することを禁止しました（$ 60）一度に。

発表前は、インドの取引の95％以上が現金であり、ベンダーの90％が電子決済を受け入れる手段を持っておらず、人口のほぼ半数が銀行口座を持っていませんでした。モディの表向きの動機は、これらの高額紙幣がテロの資金調達、違法薬物販売への資金提供、闇市場への燃料供給、偽造の推進、賄賂の支払いに使用されたと信じて、汚職を減らすことでした。しかし、発表以来、主張されている演習の目的は移行ブラックマネーの根絶からインド経済の近代化まで。

近代化は過去10年間、インド政府の優先事項であり、その間、デジタル化を加速するためにいくつかの措置が講じられてきました。 2009年、政府はアドハーデジタルアイデンティティを向上させるため。その後、市民に銀行口座を提供するために、政府は 11の決済銀行、口座開設のインセンティブを提供します。 United PaymentInterfaceの場合発売 2016年、銀行が相互に直接送金する方法として、インド準備銀行はそれを提唱しました。昨年の民主化の発表後、政府は、ガソリン、ディーゼル、鉄道のシーズンチケットの割引など、デジタル購入のインセンティブを導入しました。

おそらく当然のことながら、物議を醸している民主化政策は両方で満たされています指摘された批判そして賞賛。結果に関する詳細は次のとおりです。

市民への影響： 発表直後、混沌が噴出した。 ATMや銀行で長蛇の列ができ、人々が何時間も（時には12時間以上）待つと、口論が起こりました。多くの場合、銀行への繰り返しの旅行が必要でした。変更の通知も受けていなかった銀行は、キャンセルされた紙幣の償還を検討している大衆にとって十分な高額紙幣を持っていませんでした。

ニューデリーを拠点とする作家、モニシャンカー・プラサド指摘した銀行に預けられていない市民と貧しい人々が警戒を怠ったこと。構造的資源へのアクセスがなければ、これらの人々は最も大きな打撃を受けました。

ただし、ペンシルベニア大学の経営学教授であるマウロF.ギレンはそれを主張します長期的な利益は短期的なコストを上回ります。「短期的には、現金支払いを使用する場合、[移転]は合法でクリーンな一部の企業を窒息させる可能性があります。しかし、誰もが調整します。そして、それはいくつかの中小企業や個人を傷つける可能性がありますが、そうでないよりもそれをする方が良いです。」

汚職への影響： 当初、闇経済は不法に取得した富を交換したり預けたりすることはできないと考えられていました。理論的には、償還されない紙幣をキャンセルすることにより、インド政府は貸借対照表に大量の資産を追加する、推定額は450億ドルです。しかし、紙幣交換に関する厳しい制限があっても、闇市場はまだ彼らのお金の多くを降ろすことができます。彼らがこれをどのように達成できたかについてはまだ調査中ですが、以下を含むさまざまな戦術が利用されたようです。腐敗した銀行家との取引の削減、銀行関係者を脅迫する、または利用する非アクティブな銀行口座。インドの執行局は、全国の銀行支店を調査しています。

専門家は、この動きが闇経済事業に一時的な障害をもたらす可能性があることを認めていますが、多くの人が長期的な解決策としてのその有効性に疑問を投げかけています。彼ら主張する特定の取引や分野は、それを喜んで行うだけではデジタル化できないこと。他の人は警告します闇市場が米ドルや英ポンドなどの代替の資金調達手法を利用するのは時間の問題だということです。

デジタル化と近代化への影響： 予想通り、モディの収益化キャンペーンは、国の電子決済プロバイダーにとって恩恵であることが証明されました。例えば、 Paytm 新規ユーザーの3倍の急増を報告しました酸素ウォレット収益化が始まって以来、1日の平均ユーザー数は167％増加しました。

市場と政治的反応： 市場は短期的にはインドの成長を格下げしましたが、長期的な利益がインドの成長を上回っていると楽観視しています。 2016年12月、S＆Pグローバルレーティング推定経済成長率を低下させた 2016-17年は、混乱を反映して6.9％に1ポイント増加しました。ただし、S＆Pグローバルの子会社であるCrisilのチーフエコノミストであるDharmakirti Joshi氏は、次のように述べています。「2017年度は個人消費が減少すると予想していますが、2018年度には需要が回復し、成長が回復すると予想しています。インドはまもなく8に戻るはずです。％年間成長軌道。」ウォールストリートジャーナルも同様に、民主化政策の結果としてGDP成長が鈍化した一方で、「インドは世界で最も急速に成長している大規模経済の1つであり続ける。」

さらに、モディが参加しているBJP党の2017年3月の勝利は一部の人からは裏書と見なされているモディの画期的な民主化政策のザ・株式市場は回復した BJPの勝利の見通しで。翌取引日、ボンベイ証券取引所センシティブインデックス（Sensex）は496ポイント（1.71％）上昇しました。国立証券取引所の50株指数も史上初めて9,000を超えて取引を終えた。

スウェーデンにスポットライト

次に、現金と現金のコストが低いスウェーデンに移動します。高度なデジタルインフラストラクチャ。インドとは異なり、消費者の習慣と市場はキャッシュレス社会への移行を大きく左右し、政府と中央銀行（Riksbank）が変化を促進するのに役立っています。スウェーデンはまた、最初に負の金利を採用する、市民のキャッシュレスの好みを活用して経済を刺激します。

スウェーデン人は、テクノロジーとキャッシュレス取引を採用していることで有名です。スウェーデンのバスとストックホルムの地下鉄は現金を受け付けておらず、小売業者は法的に硬貨や紙幣を拒否する権利があります。露天商や教会でさえ、ますます電子決済を好むようになっています。に夢中デジタルマネーの利便性、現金取引は、昨年のスウェーデンでのすべての支払い額のわずか2％を占めていました。店舗では、現金は現在、取引の20％未満に使用されており、5年前の半分であり、世界平均の75％を大幅に下回っています。別の支払い方法になると、スウェーデン人はカードを使用します平均的なヨーロッパ人の3倍の頻度、2015年にはカード1枚あたり平均207回の支払いが発生します。デジタルでの支払いを好むスウェーデン人は現金の需要が低く、次の割合で減少しています。年間20％。その結果、約スウェーデンの1,600の銀行支店のうち900は、もはや手元に現金を保持していませんまたは現金預金を取ります。現金自動預け払い機は、特に農村地域で解体されています。スウェーデンクローナの流通が落ちた 2009年の約1,060億から昨年の800億まで。

図表7の画像：流通しているスウェーデンの紙幣と硬貨の年間平均価値

レスポンシブモバイルデザインでの画像のサイズ変更

中央銀行と他の主要銀行は、市民の好みに留意し、銀行口座間のリアルタイムでの支払いを可能にする人気のデジタルウォレットSwishを共同で作成しました。 Swishの作成へのRiksbankの関与と、それがサービスに与える信頼性は、Swishの成功にとって非常に重要です。 Swishは現在、スウェーデンの人口の半分。さらに、スウェーデンは市民のテクノロジーとキャッシュレス取引の受け入れを利用して、中央銀行に負の名目金利を採用させた最初の国の1つです。今年の初め、デフレとの継続的な戦いの中で、Riksbank 名目金利をマイナス0.5％に維持さらなる削減の可能性を強調しました。リテール銀行はまだマイナス金利を利用していませんが、それは彼らがそうするまでの時間の問題。

個人消費者にとって、キャッシュレスへの移行は多くの複雑な問題を引き起こしました。昨年、電子詐欺事件は140,000に達し、これは、10年以上前の2倍以上の金額に相当します。また、電子決済の容易さとマイナス金利が相まって、債務負担が急増していることが懸念されます。スウェーデンの家計債務は史上最高、スウェーデンの平均家計債務と可処分所得の指標は 180％の最高記録。スウェーデンも現在住宅危機に直面しています。お金は借りるのがとても安いのでスウェーデン人は財産に現金を注ぎ込む。

批評家も指摘します懸念事項現金を使用するスウェーデンの年金受給者は、取り残され、除外される可能性があります。スウェーデン国立年金受給者組織のメンバーの50％だけがどこでもキャッシュカードを使用しています。おそらくこれらの理由で、現金は死んでいません。スウェーデンの中央銀行Riksbankは、現金は急速に減少すると予測していますが、20年後も流通し続けるでしょう。

キャッシュレスの世界への道は多く、多様です

キャッシュレス社会はもはや単なる想像の産物ではありません。現金は依然として全体として世界的に君臨していますが、キャッシュレスへの進展は特定の国で特に顕著です。さらに、このような大きな変化に対して「1つのサイズですべてに対応する」包括的なソリューションがないことは明らかです。移行には技術的、財政的、社会的配慮が伴うため、各国が独自の位置付けと能力に応じてアプローチを選択することが期待できます。

アプローチに関係なく、デジタルマネーとマネーサービスへの移行は、社会の最も基本的な側面のいくつかに深刻な影響を及ぼします。この大きな変化は、政府が所得の不平等と貧困を取り巻く問題を改善する機会と、起業家が革新的で破壊的なビジネスを創出する機会をもたらします。