プライベートエクイティ投資家は記録に残っています 1.5兆ドル コミットされた未割り当ての資金で—わずか5年前の金額の2倍以上。同じ取引をめぐる競争が激化するにつれ、許容できるリターンを備えた魅力的な投資を見つけることがより負担になるため、これらのウォーチェストはこれまで以上に使いにくくなります。プライベートエクイティファームは、現在傍観しているこの備蓄からどのように効果的に株主価値を展開し、創造することができますか？

1つの解決策：特定の種類の作業を高品質のプライベートエクイティコンサルタントにアウトソーシングします。 PE企業に提供される従来のコンサルティングサービス（トランザクションサービスなど）に加えて、フリーランスの財務コンサルタントは、PEチームの火力を内部（取引スクリーニングなどのプロジェクトを通じて）および外部（ポートフォリオ企業の運営や管理などのプロジェクトを通じて）に強化および拡大できます。多くの人は、シニアレベルのフリーランスのプライベートエクイティコンサルタントがプロジェクトにプラグインして実行に移すことがいかに簡単かつ迅速にできるかに驚いています。

プライベートエクイティバリューチェーン

フリーランスのPEコンサルタントは、次のような社内サービスに最も役立つことがわかりました。 取引の開始と統合 だけでなく、次のようなポートフォリオ企業を対象とした外部サービス リストラ 、 成長 、 M＆A 、および オペレーション 。

プライベートエクイティファームはどの程度正確に株主のために価値を生み出していますか？最初の原則は、過小評価されている企業を特定し、許容可能な価格で購入する必要があるということです。さらに、元の価格の倍数で会社を販売できる（または公開時にサポートできる）必要があります。しかし、真の価値の多くは中間期に生み出されます。プライベートエクイティファンドは、ポートフォリオ企業や管理チームと緊密に連携して、成長をサポートし、コストを削減し、一般的にそれらを変革します。

比較優位の理論は、得意なことに焦点を合わせ、得意ではないものを外部委託することが最善であることを教えています。スキルの多様性は、協力が有益であり、自分の強みに焦点を合わせて他の人を雇うことがより効率的であることを意味します主要な能力の範囲外のタスクの場合。プライベートエクイティでは、これは、取引の成立と構造化に社内で焦点を合わせながら、ポートフォリオ企業の運用サポートをアウトソーシングすることを意味する可能性があります。このような状況でコンサルタントがどのように価値を付加できるかを説明します。

CFOに報告する人

プライベートエクイティバリューチェーン

ディールオリジネーション＆アナリシスフリーランサーによる社内PEチームの強化

魅力的な取引を安定的に供給することは、成功するファンドの生命線であり、パートナーにとって不可欠なスキルです。これは時間のかかるプロセスであり、専門的および個人的なネットワーク、調査、コールドコールを通じて社内で実行されるか、投資銀行やその他のアドバイザーなどの仲介業者を通じて実行されます。

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取引スクリーニング

潜在的なターゲットが特定された後、投資としてのその実行可能性の最初の迅速な評価があります。ファンドが検討するすべての取引の約4分の1だけが、次のステップである投資委員会に進みます。ファンドの投資専門家が関連性のない、または適切でないリードに費やす時間を削減することには、明らかな利点があります。それは、他のより価値の高い活動のために彼らの時間を解放します。

スクリーニングプロセスの最初のステップは、通常、迅速で標準化が容易です。これはファンドの投資基準に対するチェックにすぎず、おそらく会社の財務実績の分析、会社が事業を行っているセクターの簡単なスクリーニング、および投資に対する主なリスクの評価が含まれます。出力は、おそらく「はい」または「いいえ」の答えを含む短いドキュメントになります。

これは、外部スタッフを活用する絶好の機会です。ファンドは重要な投資機会を逃す可能性があるため、ピックの正確さは重要です。プライベートエクイティまたは関連セクターの専門家は、簡潔で正確な分析を提供できる可能性が高く、従業員が他の仕事に集中する時間を残します。

プライベートエクイティ投資ファネル

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市場調査

潜在的な投資対象がプロセスを進むにつれて、分析は深まります（したがって、より多くの時間がかかります）。この段階で、会社を投資委員会に持ち込む前に、レポートは、買収対象が市場のリーダーであるかどうか、比較優位があるかどうか、持続可能かどうか、およびマクロ経済とセクターの傾向に焦点を当てます。これは、ファンドの保有期間中（通常、5〜10年）に影響を与える可能性があります。これらの要因を理解するには、広範な調査が必要です。これは、シニアレベルのフリーランスのプライベートエクイティコンサルタントにアウトソーシングできるもう1つのタスクです。

評価レビュー

最後に、投資を完了する前に、プライベートエクイティファンドは会社の価値とそれが提供できる価格を明確に把握する必要があります。したがって、ファンドは包括的な評価モデルを構築します。これは、投資委員会への提案への重要なインプットとなります。レバレッジドバイアウトモデルは非常に複雑であり、ターゲット企業の貸借対照表の各行を予測します。特に「マクロ」コンポーネントについて、上級フリーランスの財務モデリングコンサルタントからの追加の外部の視点は、使用された仮定を安心させ、検証することができます。

ポートフォリオ企業に一流の才能を提供する

必要に応じてプラグインできる一流の人材は、所有中にポートフォリオ企業の価値を解き放つのに役立ちます。これは、フリーランサーが最大の価値を付加できる分野の1つです。つまり、財務予測と特定の戦略的目標を組み合わせることができます。フリーランスのプライベートエクイティコンサルタントは、関連業界での特定の経験、高度な専門知識、および新規企業への迅速な参入のバックグラウンドを備えているため、ポートフォリオ企業に必要なサポートを柔軟かつ効果的に提供します。フリーランスのファイナンスコンサルタントがポートフォリオ企業内で活躍している主な分野には、管理サービス（CFO、CEOなど）、運用サポート、成長、リストラ、M＆Aなどがあります。

管理チームが変更する必要がある場合

多くの場合、プライベートエクイティファンドは、買収した企業の経営陣を評価し、重要な個人の一部を戦略的に置き換えることを決定します。管理下にあるPE資産の記録的な量を考えると、ファンドは、通常のオペレーターの幹部がすでに他のプロジェクトに展開されていることに気づいています。それでも、適切な専門家を見つけるプロセスは長くなる可能性があります。平均して、 雇用 CEOまたはその他の経営幹部は4〜8か月かかる場合があります。精査された経験豊富な暫定専門家を任命することで、会社が変更中に軌道に乗ることができます。そうしないと、業務に支障をきたす可能性があります（したがってコストがかかります）。 フラクショナルCFO たとえば、非常に早い段階から効果的であり、移行期間を通じて企業を成功裏に導くことができます。

運用サポートおよび経営コンサルティングサービス

運用サポートには、次のような最適化サービスを含めることができます。 デジタル化 そして 価格設定 また、不動産、人、コミュニケーション、指標とレポート、データ管理、M＆A、IPの収益化と保護に焦点を当てたイニシアチブもあります。

PE企業はコスト削減と金融工学に非常に精通していますが、見過ごされがちな分野がトップラインになる可能性があります。 価格設定 。特定の業界の専門知識を持つフリーランスのプライベートエクイティコンサルタントは、（1）現在の需要と供給を評価して現在の価格設定の「トーン」をよりよく理解し、（2）フォーカスグループやコンジョイント分析などの市場調査ツールを使用して会社の製品市場戦略を決定します。（3 ）トランザクション分析を実行して、各トランザクションに請求される正確な価格を管理します。

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方程式のこちら側はしばしば過小評価または過小投資されていますが、株主価値への影響を過小評価することはできません。平均的な経済性を持つ企業の場合、価格が下がらないと仮定すると、ボリュームを1％増やすと、営業利益が3.3％増加します。 ハーバードビジネスレビュー 調査 。ただし、数量の損失がないと仮定すると、価格が1％向上すると、営業利益は11.1％増加します。価格の改善は、通常、同様の量の増加と同様に、収益性に3〜4倍の影響を及ぼします。

上記のサービスの多くはフリーランスのコンサルタントがその場で実行できますが、 デジタル化 特定の機能の組み合わせは、規模の経済と効率性につながり、競争の激しい市場で競争上の優位性を生み出すことができます。テクノロジーの変化はすぐに起こり、デジタル化の道筋を計画してそれに固執するときに不確実性を生み出す可能性があります。さらに、チームの賛同を得ることは難しい場合があります。経験豊富なデジタル化チームは、適切なテクノロジーの選択を支援し、デジタル化する価値のあるものについて会社を導き、チームメンバー間のコンセンサスを構築することができます。

デジタル化による株主への利益の増加（正しく行われた場合）は重要です。の調査によると、ビジネスのデジタル化に最も成功した企業は、デジタル化が最も進んでいない企業よりも収益性が26％高くなっています。 最先端のデジタル：テクノロジーをビジネス変革に変える 400の公開会社で。

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成長の専門家

価値の創造は最初の数か月では起こりませんが、成功した成長戦略を立ち上げた経験を持つ成長の専門家は、コンサルタントが見た間違いを犯すことなく、ポートフォリオ企業がノイズを切り抜けてオーダーメイドのソリューションを見つけるのを助けることができます過去。金融工学とコスト削減に過度に焦点を当て、成長を重視していないために失敗した投資については、いくつかの注意点があります。とりわけ、クラフトハインツへの3Gキャピタルパートナーの投資です。在庫 失われた クラフトハインツがその最も有名なブランドの2つであるクラフトとオスカーメイヤーに154億ドルを書き留めることを余儀なくされた後、2019年2月にほぼ25％。

業界の専門家は、企業がより広い市場にどのように適合し、達成可能な機会がどこにあるかを明確に把握できるため、成長の取り組みには早期の協議が重要になる可能性があります。

柔軟性を保ちながら機会を最大化

不況下では、プライベートエクイティファンドは機敏で費用効果が高く、比較優位に焦点を合わせる必要があります。彼らの主な焦点は、戦略的かつ日和見的な買収と、既存のポートフォリオ企業の価値の保護にあるべきです。経験豊富で経験豊富な専門家を雇って投資チームを解放し、投資家をサポートすることは、特に柔軟に行える場合は賢明です。

基本を理解する

プライベートエクイティ会社はコンサルタントを雇っていますか？

プライベートエクイティ会社は、特定の種類の仕事を質の高いプライベートエクイティコンサルタントにアウトソーシングすることがよくあります。 PE企業に提供される従来のコンサルティングサービス（トランザクションサービスなど）に加えて、フリーランスの財務コンサルタントはPEチームの火力を強化および拡大できます。

プライベートエクイティフリーランスコンサルタントとは何ですか？

フリーランスのコンサルタントは、取引のスクリーニングやポートフォリオ企業の運営と管理などのプロジェクトを通じて、PEチームの火力を強化および拡大できます。シニアレベルのフリーランスのプライベートエクイティコンサルタントは、プロジェクトに簡単にプラグインして、実行に移すことができます。

プライベートエクイティはどのように価値を生み出しますか？

プライベートエクイティファンドは、過小評価されている企業を特定し、許容可能な価格で購入します。彼らは元の価格の倍数で会社を売ることができる必要があります。しかし、真の価値の多くは中間期に生み出されます。プライベートエクイティファンドは、ポートフォリオ企業と緊密に連携しています。