財務プロセス

通年続く予算を立てる方法

エグゼクティブサマリー

企業が予算を設定する理由と方法

財源配分 -予算編成プロセスは、基本的に、目標に関して可能なことと、存在する財源を一致させています。
戦略的計画のサポート -会社の予算プロセスでは、部門の調整をレイアウトし、計画が成功したかどうかを示すためのベンチマークを設定します。
イニシアチブの追跡 -新しいプロジェクトは不明であるため、1年が始まると、予算は選択されたイニシアチブを追跡して成功または失敗を測定する目的で使用されます。
経費管理 -予算は、マネージャーに業績に関するフィードバックを提供し、必要に応じて是正措置を講じるようマネージャーにインセンティブを与える必要があります。
予算編成方法の基礎を形成する多くの予測アプローチがあります。最も顕著なものには、ボトムアップ、トップダウン、クラウドソーシング、およびゼロベースの方法が含まれます。
定性予算方法は、予算所有者の判断によって特徴付けられますが 定量的 1つはより数学に基づいています。

定量的要素を追加する場合

量的要素を追加することで、予算の仮定に異議を唱えるときに、より多くの質問をすることができます。
多くの場合、マネージャーは前年を見て、その成長を将来のトレンドの基礎として使用します。これは、季節性、外れ値、および長期的な傾向を無視します。予算の量的要素でこれを修正できます。
歴史的に後退したトレンドの成長を定性的な予算と比較すると、2つが異なる理由についての会話が始まります。将来の期待が客観的な歴史的パターンと異なるのはなぜですか？
相互関係。コストに対する収益などの回帰要素は、両方の特性とそれらが互いにどのように推進するかについてのより深い洞察を提供できます。

1年続く予算を作成する方法

タイムラインを設定する -明らかですが、タイムラインは、予算の作成がチームから部門、組織に流れるように十分に詳細にする必要があります。
トップラインガイダンスを早期に伝える -事前にマネージャーに情報を配布して、すべてのトップラインとボトムラインの目標を明確にすることから始まる予算編成プロセスを用意します。期待が完全に異なる場合は、予算を再度作成する必要があります。
チームコラボレーション -サイロ化された予算編成は、戦略計画をサポートするという運用目標を厳密に検証する予算の目標に反します。チーム間のコラボレーションを促進します。統計学者と協力する営業担当者は、2つの効果的なスキルを組み合わせて、より良い結果を得ることができます。

1年続く予算を作成する方法

予算編成と予測は、ビジネスの重要な機能です。小さな起業家の本能から大規模な多国籍企業の複雑なモデルまで、すべての企業は、販売する金額と費用の見積もりを持っています。

問題は、予算の準備に多大な労力が費やされたにもかかわらず、予算が年の初めに陳腐化することがよくあることです。その後、彼らは、その効果がないため、または恥ずかしさの原因であるために、やめられます。 KPMG 調査金融専門家の 回答者の56％が、「年間のある時点で、予算の関連性がなくなった」ことに同意したことがわかりました。 同じ調査では、 回答者の46％は、「現在の予算は、実際のビジネスの見通しと一致しない政治的に合意された数値を生み出すと信じています」。

予算はしばしばボトムアップ事件、各部門にはテンプレートが与えられ、定性的に将来についての推測を入力します。場合によっては、経営陣がトップラインの目標を設定します。予測を行う人々は、多くの場合、販売、プロビジョニング、運用、または採用の経験が豊富ですが、予測に関する正式なトレーニングを受けていません。予測の変化する不確実な性質は現実ですが、多くの場合、これらのバイアスは予算の正確さに影響を与えます。この見積もり一言で言えばそれを要約します：

「予算は、対立する動機に包まれ、希望のリボンに包まれた祈りである可能性があります」

この記事では、定性的概念と定量的概念を予算編成プロセスに組み合わせるベストプラクティスのアプローチについて説明します。これにより、バイアスの影響を軽減できます。これにより、多くの場合、成文化された範囲外で、仮定とテストシナリオを精査するための構造が提供されます。

なぜ予算を組むのですか？

新しいシステムの追加に取り掛かる前に、目標の基本と予算の使用法のいくつかを確認しましょう。

財源配分 -お金は会社の生命線です。運用、新しいビジネスイニシアチブ、買収をサポートするのに十分なものを用意することは非常に重要です。予算編成プロセスは、基本的に、存在するリソースで可能なことと一致しています。
戦略的計画のサポート -予算編成プロセスでは、戦略計画をサポートするために1年間に実行する必要のある重要な手順に焦点を当てる必要があります。部門の調整をレイアウトし、計画が成功したかどうかを示すためのベンチマークを設定する必要があります。
イニシアチブの追跡 -新しいイニシアチブは、多くの場合、成長の基盤です。それらは未知の領域であるため、収益とコストについて行われた仮定には、通常、より広い範囲の可能性があります。年が始まると、予算は、選択されたイニシアチブを追跡して、その成功または失敗を評価するという目的を果たします。
経費管理 -予算は、マネージャーにパフォーマンスに関するフィードバックを提供し、必要に応じて是正措置を講じるようにマネージャーにインセンティブを与え、パフォーマンスの超過と可能性のある機会を特定する必要があります。

いくつかの基本的な予算編成のベストプラクティス

定量的方法論を追加する例に入る前に、一般的な予算編成のいくつかのベストプラクティスについて説明したいと思います。確かに網羅的ではありませんが、これらの手順により、予算の反復が減り、部門の調整が改善されるため、時間とリソースが節約されることがわかりました。

タイムラインを設定する -明らかですが、タイムラインは、個々の部門の予算編成、部門間のレビュー、および統合された作業予算のレビューを可能にするために十分に詳細である必要があります。私は、取締役会の数日前に予算整理のためのレビューを行っている企業を見てきました。
トップラインガイダンスを早期に伝える -予算編成プロセスを開始するには、すべてのトップラインとボトムラインの目標を明確にし、情報をマネージャーに配布することで、プロセスの後半で多くの時間を節約できます。最近の例として、COOは8％の成長で予算を組んだと私に話しましたが、会社のPE投資家は20％を見たいと思っていたので、プロセス全体をもう一度やり直す必要がありました。
チームコラボレーション -サイロ化された予算編成は、戦略計画をサポートするという運用目標を厳密に検証する予算の目標に反します。マーケティング、販売、製品、人事、および運用はすべて、互いの機能に依存しています。定義された議題と共有された仮定を伴うチーム間の会議は、この点で役立ちます。

予算編成方法の種類

予測アプローチには、ボトムアップ、トップダウン、クラウドソーシング、およびゼロベースいくつか例を挙げると、メソッド。それぞれの方法論は、定性的か定量的かによって分類できます。定性的は予算所有者の判断によってマークされますが、定量的はより数学的に基づいています。したがって、定性的予測手法と定量的予測手法の両方に、それぞれ長所と短所があります。

各予算編成アプローチのメリット

バイアスは予算編成手法の有用性に大きな影響を与える可能性があるため、方法の政治的側面を考慮することが重要です。ボーナスを達成する可能性を高めるために営業担当者が「システムをゲーム化」する必要がある場合でも、投資家をなだめるために目標を達成する必要がある上級管理職である場合でも、バイアスは予算編成プロセスに負担をかけることがよくあります。

単純な定量的手法にも弱点があります。私の最近のクライアントは、予算内で、前年の平均月間成長率を使用して製品の売上を予測していました。これは非常に合理的なアプローチですが、この年の間に成長率が低下したことを指摘しました。その通年の平均を使用すると、傾向が継続するか、横ばいになる場合でも、体系的な積極的な予測につながる可能性があります。

私の意見では、定量的プロセスは、上記の問題に基づいた仮定のエラーチェックに役立つため、定性的プロセスと組み合わせるための優れた選択肢です。迅速で比較的偏りがないため、定量的基準をお勧めします。また、支出と収益の間の会社の「機能を定義する」関係、および成長傾向についても説明します。このような方法は、シナリオプランニングにも役立ち、ベンチマークやローリング予測の優れた基礎となります。

定量的方法と定性的方法の両方を使用する場合

1つの追加の予算編成手法を使用するだけで、他の手法のチェックとして機能することにより、予測の関連性を拡張できます。また、相手に挑戦し、その死角を補うことができる方法論を選択することも重要だと思います。特に反復環境において、定性的予測を評価する場合、定量的予測手法を使用することは非常に価値があることがわかりました。

方法論が異なれば、コストと時間の要件も異なります。しかし、今日では、シナリオの解析に必要な時間を短縮するのに役立つ予測ツールの構築と維持において、データサイエンスがますます重要な役割を果たしていることがわかります。

傾向分析や計量経済分析などの定量的手法を組み込むことは、予測からバイアスを取り除く1つの方法です。これらの方法は、予測で投機的であるものを識別し、グループ思考の範囲外のシナリオを提供できます。彼らはガイドラインを提供し、予測目標を達成するために何を変更しなければならないかについての議論を始めるのを助けることができます。統計的手法は、基礎となるデータの品質に依存しており、確かな客観的思考によって強化することができます。

ただし、それらの動作に慣れていない場合は、洗練されていて、少し「ブラックボックス」になっている可能性があります。調整されていないため、基礎となるビジネスの大きな変化にもうまく対処できません。サンプルサイズに注意し、データ品質、どちらかの妥協は、洞察力と品質の最終的な品質に影響を与えます。

予算編成プロセスへの定量的要素の追加

このセクションでは、ボトムアップ予算と定量的プロセスを比較するプロセスを示します。これは、予算の根拠を調べる方法を説明します。

メモリリークの原因

この例では、線形回帰。最も単純な定義では、線形回帰は、その線からすべての点までの距離を最小化するデータを介して線を見つけようとします。これは、データの傾向を示しています。サンプルサイズやデータの性質によっては理論的に純粋ではない場合もありますが、それでも非常に便利なツールだと思います。また、よく使用される他の回帰方法もあります。有馬、時系列、非線形性、季節性に特化できますが、予算を精査するために実行する全体的な手順で任意の方法を置き換えることができます。

時系列データの分析

これらの例では、受け取ったばかりの部門別のP＆L予算から始めます。ここでの予算は、EBITDAまでの収入で構成されています。

時系列データ

線形回帰の最初の使用は、この時系列分析に使用できます。これは、収益や、程度は少ないが売上原価（ベンダーの価格設定による）など、経営陣が直接管理できない損益計算書の一部で特に役立ちます。過去2年間の実績を使用して、簡単な健全性チェックにより、大きなトップラインの加速と低いマージンを期待する予算が示されます。

年ごとの時系列データ

次のステップは、定量的方法論を使用して、P＆Lのトレンドモデルを複製することです。予算の最初の収益ラインである経常収益から始めます。私は、データがある場合は少なくとも24か月のデータを使用しようとすることがよくありますが、それより少ない場合でも適用できます。

経常収益のバゲット

この演習では、これを行うためのいくつかの方法があるExcelを使用します。最初の方法はData Analysis add-inを経由することですDataにメニュー。まず、データを取得して独自のシートに移動し、データを列に配置します。次に、関連する期間を表す列を追加します。その後、データ分析パッケージを選択し、Regressionを選択します。

エクセルの回帰

回帰分析ページで、回帰するデータ（この場合はRecurring Revenue）をInput Y Rangeで選択します。およびInput X Rangeの期間。 Labelsを選択しますデータの上にタイトルがある場合。出力セクションでは、通常、分析に使用するシートに出力を配置しますが、それは個人的な好みです。

Excelの回帰オプション

C ++コーディング言語

次にOKを押します回帰の出力を生成します。

回帰出力は、傾向を計算するために必要な情報を提供します。また、ビジネスの基礎となる機能に関するいくつかの有用な統計も提供します。これには、時間の経過に伴うデータのわずかな増加、シナリオを確認する機能、線形モデルがデータにどの程度適合しているかが含まれます。

Excel回帰出力のデコード

回帰出力は、次の分析を構成します。

予算編成プロセスにおける回帰出力

私たちの主な関心は、限界収益と固定収益の出力にあります。これらは、切片を定数、周期を勾配として黄色の網掛け部分で見つけることができます（Excelの線形モデル式は=Intercept + Period * future periodsになります。これにより、次を使用して経常収益トレンド予測の基礎が得られます。これらの入力を数式に入力し、より長い期間に置き換えます。経常収益の傾向予測が得られたら、提出された予算と客観的に比較することができます。さらに、信頼区間の出力を利用して、トレンドの変動。

この傾向を既存の予算に対してプロットすることで、適合性を確認できます。

経常収益予算の傾向変動

傾向の高い推定値と低い推定値について、緑色の網掛けの入力を使用して式を繰り返します。これにより、右側のグラフの灰色の領域で示されている、数学的に厳密な検査範囲が得られます。

時系列出力の評価

前のグラフから、予算がトレンドとその分散をはるかに上回っていることがわかります。予算の月間平均増加額を計算すると、最近の傾向のほぼ3倍になります（99.1ドルから33.5ドル）。繰り返しになりますが、データの単一の時間枠と単変量線形モデルこの例では。

これは、何がアウトパフォーマンスを推進しているのかについて、チームまたは予算所有者との話し合いの基礎を形成する必要があります。これは、アウトパフォーマンスを促進する定量化可能なアクションまたはイベントを見つけるため、または仮定の再評価の基礎を提供するため、またはこの予算をもたらした目標に挑戦するために重要であると思います。これには、有機的な成長の仮定、新しいビジネスの確率、およびこの結果を達成するために必要な基礎となる支出が含まれる場合があります。

予算額間の関係の決定

回帰を使用して時系列の予算を調べる方法を確認したので、それを使用してビジネス内の関係を調べます。予算を立てるとき、私はよく、主に収益である、ほとんどがビジネスの制御の及ばないアイテムに時系列構造を使用します。人間関係の使い方については、成長のレベルをサポートするために限界費用ベースで何が必要かを探しています。この例では、運用コストが収益にどのように関連しているかを見ていきます。

この予算には、収益を綿密に追跡しているように見える運営費があります。散布図を使用して、2つの関係を調べることができます。これにより、回帰の周りの変動を確認することで、2つの間の限界的な関係に加えて、それらがどの程度適合しているかがわかります。

経費と収入の関係を測定する

Operations Expenseを従属変数にし、Total Revenueを独立変数にすることで、時系列の例からの回帰を複製できます。 2つの相関関係を示す散布図は、次の出力から導出されました。

限界関係の回帰出力

この場合、限界額は、収益1ドルあたりの営業費用の増加額を示します。過去2年間で、収益1ドルごとに、運用コストは0.72ドル増加しました。これは、収益の割合としての運営費が過去2年間で増加していることを示していますが、実際に増加しています。 R²（決定係数）83.5％は、2つの変数セット間の強い相関（したがって関係）も示します。

収益のパーセンテージとしての運営費

回帰の結果を使用して、トレンドモデルを構築できます。しかし、それは関係モデルであるため、2つの方法があります。以前の回帰からの収益傾向の結果に加えて、予算収益額に基づいてモデルを構築できます。

まず、予算収入に基づくモデルで収入を見てみましょう。このアプローチにより、予算に組み込まれている限界的な仮定を見ることができます。前と同じように、トレンドラインと変動性の両方を作成します。

運営費のトレンド変動

予算はトレンドに近く、変動の領域内にあるため、予算は妥当であるように見えます。ただし、この分析では、予算の所有者にいくつかの疑問が生じます。

予算は今年の上半期の傾向を追跡し、その後遅れを取り始めていることがわかります。これは、予算の所有者が以前の操作からある程度の効率を期待していることを示しています。実際、12月までに、予算はトレンドよりも10％低い実行率になります。議論は、今年の後半に効率を推進しているものに焦点を当てることができます。

営利目的の退職者コミュニティ向けではありません

結果を使用した2番目の分析は、トレンド収益を使用してモデルを再実行することです。これにより、予算をトレンドの関係と比較することができます。ここでも、回帰結果を取得し、トレンド収益を使用してトレンドを計算します。

トレンド収入に基づく運営費予算

トレンド収入は予算収入を大幅に下回っているため、運営費も予算を下回っています。この分析は、経費を前倒しする必要がある場合、または予算収入に左右される場合に問題を引き起こします。また、この分析は、収益が実現しない場合の不測の事態のリスク分析を引き起こす可能性があります。

予算比較とローリング予測のための定量的モデル

時系列ツールと関係ツールの両方が揃ったので、P＆Lの定量的モデルを構築できます。時系列ベースで計算された収益と、収益との関係に基づいた費用を使用して、トレンドP＆Lを予測できます。この場合、=SLOPE()のExcel関数を使用してトレンドを構築します。および=INTERCEPT()。これにより、年間を通じて更新できる動的モデルを提供できます。

月ごとの予算

この定量的ツールは、予算の評価だけでなく、ローリング予測、ベンチマーク、または代替の予測方法の基礎にも使用できます。このツールは非常に便利だと思いました。トレンドからの変化は、ビジネスイニシアチブの有効性に関する追加情報を提供したり、実際の結果が間違った方向に動き始めたときに早期警告を提供したりする可能性があります。

この演習を行うと、多くの管理リソースを使用しません。基礎となる統計は、会社の実際の業務から導き出されたものであり、エージェントのバイアスは含まれていません。これにより、トレンドからの変化により、ビジネスがどのように変化しているか、正確にどの程度変化しているかに関する情報を提供できます。シナリオ分析も可能です。高値と低値を異なるレベルに設定することも、変動の特定のしきい値に自動的に設定することもできます。

トレンドと予算の比較

これで、トレンド結果を提出された予算と比較できます。行ごとに、提出された予算を調べ、仮定を評価し、ベンチマークを設定し、ビジネスが過去にどのように運営されていたかを確認できます。

傾向と予算の比較

ご覧のとおり、傾向分析は、ビジネスが過度に楽観的なトップライン予測を持っている可能性があることを示しています。その収益予測は、EBITDAの結果を一致させるためにコストが増加するため、オーバーシュートになる可能性があります。ここでのこのリスクは、マネージャーが予算の経費レベルに上昇し、トップラインの結果が遅れ、利益率に悪影響を与えることです。

先に述べたように、定性的な予算を立てる人々も物語を設定します、そしてこれは時々、ビジネス全体の中で彼らのマイクロアジェンダの調子に合うことができます。

1年続く予算の作成

現在、定性的予算に定量的アプローチを追加しています。予算は最終的に同じままである可能性がありますが、この強化されたアプローチはリスクを浮き彫りにし、計画すべきシナリオを提供し、予算所有者にパフォーマンスベンチマークを提供しました。また、将来の傾向を予測してベンチマークを打ち負かすために使用できるモデルもあります。

予算は、たとえば非現実的であり、取締役会を喜ばせるために、または直接的な管理目的ではなく結果を促進するために高い基準を設定するために、より多く作成される可能性があります。意欲的な予算編成は前向きな考え方を設定しますが、それに方法がない場合、正確さは疑わしいでしょう。ここで説明するようなツールを使用すると、正しい方向に進んでいることを確認するための定量的なチェックが提供されます。

いつものように、予測と予算はツールボックスアプローチで最適であり、別の方法論を追加すると、「グループ思考」ボックスの外側を見るのに役立ちます。ローリング予測とさまざまな予測方法を使用すると、予測の有効性を向上させることができます。私が予測しているとき、どのツールが最も効果的かを評価することで、会社の機能についての洞察を得ることができます。この考え方に従うと、1年続く予算を作成するのに役立ちます。

将来的には、この例に戻って、予算を追跡し、途中で調整し、予想と比較して現実がどのように発生したかを判断するための有用な事後分析を行う方法を示します。